Магазин маркетинговых исследований рынков металлов в России

В 2025 году российский рынок металлов пережил полноценную рецессию. Ключевой внутренний спрос на сталь рухнул до минимумов начала 2010-х годов, а издержки производителей росли на фоне жёсткой денежно-кредитной политики.

На этом фоне произошла тектоническая перестройка логистики и экспортных потоков. Ниже — детальный анализ ситуации по итогам года и перспективы на 2026–2027 годы.

---

🏭 Общий обзор: производство и спрос

Главная характеристика 2025 года — синхронное падение спроса и выпуска. Спрос на сталь на внутреннем рынке снизился на 14% до 38,9 млн тонн, что стало минимумом с 2011 года. По данным экспертов, это является прямым следствием рецессии в промышленности и строительстве.

Падение производства носило кумулятивный характер. За первые девять месяцев 2025 года выпуск стали упал на 5% до 50,8 млн тонн, а спад по итогам всего года оценивается более чем в 3%, причём наиболее сильно снижение проявилось во втором полугодии.

Сокращение производства затронуло и другие виды продукции. Выпуск нержавеющей стали упал на 17% до 233 тыс. тонн, а проката — на 10,4% до 44,9 млн тонн.

🔩 Чёрная металлургия: структурный коллапс ломосбора

Кризис в секторе чёрных металлов усугубился коллапсом в сборе и поставках металлолома.

Суммарные поставки лома в 2025 году рухнули на 33% — до 7,45 млн тонн. Падение относительно 2023 года составило почти 50%. Это привело к дефициту сырья для электрометаллургии.

Одновременно произошло замедление торговли стальными полуфабрикатами: вывоз слябов сократился на 25,3%, а готового проката — на 28,6%.

📉 Цветные металлы: алюминиевый дождь в Китае

Для цветной металлургии 2025 год стал временем тектонического разворота экспортных потоков в сторону Китая. На фоне стагнации внутреннего спроса ключевым событием стало многократное наращивание поставок в КНР.

Основной драйвер роста — экспорт алюминия, который в денежном выражении вырос на 51% до $5,71 млрд, а в натуральном — на 94%, превысив 2,1 млн тонн. На фоне этого мировые цены LME на алюминий выросли в апреле до $2 900 за тонну.

Экспорт никеля также показал рост в натуральном выражении на 51% (до 88 тыс. тонн). Китай кратно нарастил закупки российских металлов, что позволило частично компенсировать выпадение традиционных рынков сбыта в Европе.

Рынок меди при этом оказался под давлением из-за снижения мировой цены: в апреле котировки краткосрочно упали ниже $8 500 за тонну, минимума за 12 месяцев.

⛏️ Сырьевой фундамент: добыча железной руды и угля

Сырьевая база отрасли продемонстрировала разнонаправленную динамику. Железорудная отрасль сохранила устойчивость: добыча железной руды выросла на 2% до 54,4 млн тонн.

Угольный сектор столкнулся со снижением спроса и падением цен. Добыча коксующегося угля сократилась на 4%, а добыча энергетического угля снизилась на 1,6% до 280 млн тонн. Крупнейшие компании («Мечел») сообщили о падении добычи на 17% в годовом исчислении, связывая это с неблагоприятной ценовой конъюнктурой.

📜 Регуляторная политика и импортозависимость

В 2025 году государство активно регулировало экспортные потоки через механизм тарифных квот. При вывозе лома чёрных металлов в пределах квоты пошлина составляла 5% (минимум €15/т), а сверх квоты ставка резко возрастала до €290/т.

Одновременно были подтверждены масштабные риски в импортозамещении. Россия остаётся зависимой от импорта 17 видов стратегических металлов (марганец, титан, литий, редкоземельные элементы), что создаёт угрозу для технологического суверенитета страны. Проблемы также сохраняются с производством специального пекового кокса, углеродного волокна и огнеупорных масс.

🔮 Прогнозы 2026–2027: дно и стабилизация

Подавляющее большинство аналитиков сходятся во мнении, что дно кризиса пришлось на конец 2025 — начало 2026 года.

Металлургическое производство

По прогнозам, после спада в 2025 году на 2,8% последует рост на 0,6% в 2026-м и 2% в 2027 году. При улучшении макроэкономической ситуации отрасль может перейти к фазе восстановления. Минэкономразвития прогнозирует ежегодный рост добычи руды на 1,7–2,8% до 2028 года.

Спрос на сталь и цены

Крупнейший производитель «Северсталь» ожидает, что спрос на сталь в России в 2025 году достигнет дна и продолжит снижаться в 2026-м, с началом восстановления только в 2027 году. Восстановление цен будет зависеть от ситуации в Китае, где рассматриваются меры поддержки экономики.

Ломосбор и экспорт

Рынок лома чёрных металлов, скорее всего, продолжит стагнировать из-за снижения генерации лома и высоких экспортных пошлин. Поставки в Китай по алюминию и никелю могут оставаться стабильными.

---

💎 Ключевые выводы

1. Рецессия потребления. Рынок чёрных металлов сократился до минимумов 2011 года на фоне стагнации в строительстве и машиностроении.

2. Коллапс ломосбора. Поставки лома рухнули на треть, создав структурный дефицит сырья для электрометаллургии.

3. Азиатский разворот. Экспорт алюминия в Китай вырос на 94% (до 2,1 млн тонн), компенсируя потерю западных рынков. Цветные металлы стали главным бенефициаром переориентации.

4. Импортные риски. Россия остаётся зависимой от 17 видов стратегических металлов, включая критически важные для ВПК и гражданских отраслей (титан, литий).

5. Фаза дна. Восстановление отрасли ожидается не ранее 2027 года при условии улучшения макроэкономической ситуации и смягчения монетарной политики.